Borse Europa

Uno dei fattori che meglio spiega il dato negativo registrato dalle Borse Europee è l’esigua crescita dei prestiti a privati.

È unanime la situazione registrata dalle principali Borse Europee: Londra come anche Parigi, Milano e Madrid sono tutte negative. A provocare una simile situazione non sono tuttavia i dati relativi alla massa monetaria in circolazione nella zona euro, che nel mese di marzo hanno anche subito una crescita superiore alle aspettative; gran parte della spiegazione è invece da ricercarsi nei prestiti al settore privato, che nel mese di marzo, hanno registrato un esiguo aumento, del solo 0,6%, meno del +0,8% registrato nel mese precedente.

Le Borse europee chiudono in positivo, anche se le preoccupazioni sulla stabilità delle finanze hanno caratterizzato l’intera sessione odierna. E intanto Draghi avverte come gli acquisti di bond da parte della BCE non siano infiniti, e come gli spread non torneranno più ai livelli pre-crisi. Il solito caos, pertanto, sotto la luce del sole del vecchio Continente.

Giornata ancora impegnativa per le Borse europee, con poche novità dal fronte italiano: Piazza Affari, dopo una prima fase incoraggiante, ripiega su territorio negativo. Spread ancora elevati tra i Btp tricolori e gli equivalenti Bund tedeschi, con rendimenti pari a 6,62 punti percentuali per i titoli del debito sovrano a 10 anni, e 5,57 punti percentuali per quelli a due anni.

Il presidente uscente della Banca Centrale Europea, Jean Claude Trichet, fa il punto sullo stato attuale del sistema dei mercati finanziari internazionali, certamente più fragile rispetto a quello incontrato agli inizi della propria carriera ai vertici del board BCE. “C’è un insieme di lezioni da trarre dalla crisi, che sono lezioni molto dure” – avrebbe detto Trichet - “non è possibile lasciare un sistema finanziario e un sistema economico a livello mondiale così fragile”.

Germania e Finlandia hanno approvato il conferimento di nuovi poteri e nuove risorse del fondo europeo salva Stati, l’Efsf. Due approvazioni, da parte dei rispettivi Parlamenti, che sono giunte in maniera più semplice del previsto, con un voto che – per quanto concerne Berlino – è stato quasi compatto tra maggioranza e opposizione, indicando una chiara rotta che la Germania vuole intraprendere nel perseguimento di una strada comune di uscita dalla fase più nera dell’attuale crisi economico finanziaria.

Proprio ieri abbiamo parlato, in tema di crisi economica, dei colloqui che il Ministro dell’Economia Giulio Tremonti ha condotto con alcuni responsabili di fondi di investimento cinesi. Colloqui finalizzati a garantire il supporto cinese all’acquisto di titoli di Stato italiani e, inoltre, all’investimento in alcune società strategiche della Penisola. Il premier cinese torna sull’argomento e lancia un comandamento all’Europa: riducete il deficit.

Le borse europee stanno conducendo a termine una mattinata grigia che – per certe piazze finanziarie, come Milano – hanno contorni ancor più scuri. A causa dell’evidente timore dell’esplosione definitiva delle finanze greche, con conseguente default, le Borse di tutta Europea stanno conducendo i listini più rappresentativi con un evidente segno negativo. Piazza Affari cede oltre i 3 punti percentuali, contraddistinguendosi ancora una volta quale fanalino di coda nel vecchio Continente.

Difficile trovare un dato positivo in queste settimane di crisi europea. Perfino la Germania ha infatti annunciato che la propria produzione interna lorda è pressochè ferma, con un incremento dell’economia del principale motore del vecchio Continente che durante il secondo trimestre dell’anno è stato pari allo 0,1% su base trimestrale. Un dato estremamente scoraggiante, ben al di sotto delle stime formulate nelle scorse settimane dagli analisti di mercato.

La crisi economica greca sembra non vedere una fine imminente. Le persone si riversano in piazza ad Atene e in altri centri ellenici e le borse europee vengono violentemente trascinate verso il basso a causa di questa situazione. Il Paese, culla della civiltà nel mediterraneo, dovrà approvare entro questa settimana in Parlamento la manovra per il contenimento del debito.

Il Ministero dell’Agricoltura del Giappone sta cercando di spegnere gli allarmismi sorti in seguito al periodo di contaminazione dei prodotti della terra e della pesca dalla difficile situazione creatasi nella centrale nucleare di Fukushima. Stando al Ministero, il pesce proveniente dal Giappone, e venduto nei mercati locali e in quelli esteri, sarebbe a rischio contaminazione nucleare inferiore di quello corso dai prodotti vegetali, poichè le radiazioni vengono diluite dall’acqua marina.

La crisi libica continua ad essere la maggiore determinante influenzante l’andamento dei principali mercati finanziari internazionali. Mentre, come abbiamo visto ieri, c’è chi pensa che l’instabilità del Paese nordafricano non produrrà ancora alcun effetto sui tassi di mercato, c’è invece chi si limita ad osservare quanto sta accadendo sul fronte delle valute e, ancora, sulle fondamentali borse azionarie del vecchio Continente, con i listini che “scontano” il timore di turbolenze ancora maggiori nell’area mediterranea.

Le diplomazie internazionali, nel vecchio Continente, sono al lavoro per evitare che la crisi finanziaria che ha colpito la Grecia prima, e l’Irlanda poi (pur con diverse forme) possa poi espandersi anche ad altre nazioni europee. Ecco pertanto che, stando alle indiscrezioni riportate da Financial Times Deutschland, una nutrita schiera di membri della zona euro starebbe spingendo affinchè il Portogallo ammetta le proprie difficoltà, e faccia ricorso ai fondi destinati a supportare i Paesi in crisi prima che sia evidentemente troppo tardi.

Come evidenziato dall’andamento delle principali borse europee nelle prime ore della mattinata, la crisi del debito irlandese è tutt’altro che sulla via della risoluzione, e il programma di aiuto che si sta paventando all’orizzonte non convince i mercati. Tra i principali titoli continentali a farne le spese vi è soprattutto quello della Bank of Ireland, che a metà mattina perdeva già un quinto del proprio valore di capitalizzazione. Male anche altri istituti di credito irlandesi, come la Allied Irish Bank, che dopo aver toccato il – 20% si è risollevata fino a contenere le perdite in un – 5%.

Grazie a uno sprint di fine anno, il Dow Jones Stoxx 600 ha potuto completare il 2009 con la migliore performance dell’ultima decade. In particolare, le compagnie del primo settore e quelle bancarie – che nel 2008 avevano conseguito la peggiore prestazione annua – hanno potuto riprendere quota in maniera significativa, guadagnando rispettivamente il 100% e il 46% nell’anno recentemente conclusosi.

Il 2009 è oramai alle spalle, ed è ovvio tempo di bilanci anche per i mercati azionari del vecchio Continente. Milano può considerarsi certamente soddisfatta, con un incremento che si avvicina al 20%, e dimostra che lo stato di salute di Piazza Affari è sostanzialmente simile a quello delle altre importanti borse eureopee. Irraggiungibili sembrano invece le prestazioni della Borsa di Stoccolma (+ 43%, miglior piazza azionaria d’Europa) e di quella di Amsterdam (+ 36%).