Borse

Cerchiamo oggi di comprendere come funzionano le speculazioni in Borsa, partendo da cosa si intenda per “vendite allo scoperto“, finite nelle scorse settimane al centro delle polemiche, e accusate di essere una delle cause principali del crollo delle Borse internazionali. Nelle prossime settimane torneremo sull’argomento, individuando altri metodi di speculazione per gli investimenti nei mercati azionari.

Come noto, Moody’s ha abbassato il rating sull’Italia, declassando in Paese da Aa3 ad A2, e – come era ampiamente attendibile – ponendosi pertanto sulla strada già avviata il 20 settembre scorso da Standard & Poor’s, che aveva scelto di ridurre la valutazione meritoria sul debito italiano, trascinandola al ribasso dal precedente A+ all’attuale A. Ma quali sono state le ragioni che hanno portato una delle più note agenzie di rating del mondo a ridurre la classe dell’Italia?

Come (almeno) il biennio precedente, anche il 2011 passerà alla storia finanziaria come un anno di profondissima difficoltà. La crisi delle borse mondiali è inoltre tutt’altro che finita, e i suoi contorni (che nel comparo azionario hanno solo una minima parte dei vasti confini) sono ancora da decifrare. Ciò che è certo è che l’ondata attuale di crisi durerà a lungo, e che la successiva ripresa coinvolgerà probabilmente l’intero decennio in corso.

Standard & Poor’s ha tagliato il rating Italia. Un giudizio non certo atteso in questi termini, anche perchè gli osservatori di quanto accade sui mercati finanziari erano concentrati su quanto avrebbe fatto Moody’s, l’altra agenzia di rating di principale riferimento che ha invece preferito attendere ancora qualche settimana prima di esprimere il proprio giudizio sul debito nostrano. Ma, passati i commenti a caldo, quali sono state le vere ragioni che hanno condotto il downgrade da parte di S&P?

Proprio ieri abbiamo parlato, in tema di crisi economica, dei colloqui che il Ministro dell’Economia Giulio Tremonti ha condotto con alcuni responsabili di fondi di investimento cinesi. Colloqui finalizzati a garantire il supporto cinese all’acquisto di titoli di Stato italiani e, inoltre, all’investimento in alcune società strategiche della Penisola. Il premier cinese torna sull’argomento e lancia un comandamento all’Europa: riducete il deficit.

Fiat sta cambiando le proprie strategie sull’impianto di Mirafiori. Stando a quanto confermato dallo stesso amministratore delegato del gruppo, Sergio Marchionne, i vertici societari starebbero valutando la sostenibilità della produzione italiana dei veicoli a brand Jeep e Alfa Romeo. Quanto basta per accendere nei sindacati il timore di un potenziale spostamento delle linee produttive negli USA, dove verrebbero assembleati i veicoli suv per un quantitativo pari ad almeno 280 mila unità a trimestre dalla fine del 2012. E a Mirafiori?

Difficile trovare un dato positivo in queste settimane di crisi europea. Perfino la Germania ha infatti annunciato che la propria produzione interna lorda è pressochè ferma, con un incremento dell’economia del principale motore del vecchio Continente che durante il secondo trimestre dell’anno è stato pari allo 0,1% su base trimestrale. Un dato estremamente scoraggiante, ben al di sotto delle stime formulate nelle scorse settimane dagli analisti di mercato.

L’Europa è ancora in piena crisi economica, e la luce in fondo al tunnel sembra davvero lontanissima. A guardare il bicchiere mezzo pieno, tuttavia, verrebbe per lo meno da essere discretamente sollevati dal giudizio che Francia e Germania hanno dato alla manovra di bilancio italiana, esortando tuttavia la Penisola a fare prima nell’applicazione delle correzioni che dovrebbero portare in tempi relativamente rapidi al pareggio di bilancio. Solo in questo modo, sostengono Merkel e Sarkozy, i mercati riacquisterebbero la necessaria fiducia.

Altra giornata negativa per la Borsa italiana, con l’indice MIB che, mentre scriviamo, perde oltre 2 punti percentuali, trascinato al ribasso dal settore bancario, che in attesa delle trimestrali cede mediamente il 4%. A pesare sulle performance di Piazza Affari, ancora una volta, le incertezze sul debito statunitense e sulle condizioni di salute dell’euro, elementi che portano lo spread tra i Btp decennali italiani e gli equivalenti Bund tedeschi oltre la soglia dei 300 punti.

Il “Piano Marshall” approvato per salvare l’euro ha ridotto le conseguenze negative durante l’odierna seduta di Borsa e quelle precedenti. Tuttavia non tutti credono che tale programma di medio termine possa risolvere efficacemente la crisi della Grecia e, anzi, secondo alcuni, si tratta esclusivamente di un modo per posticipare il default del Paese e quindi le conseguenze negative che saranno ribaltate sui creditori privati, che soffriranno le perdite a causa dell’effettiva e sostanziale insolvenza ellenica.

Dopo i brividi iniziali, la settimana di negoziazioni alla Borsa italiana sembra potersi chiudere per il meglio. Ieri, infatti, Piazza Affari è stata la best performer europea delle Borse, con un incremento di 3,76 punti percentuali. Ora, quando mancano poche ore al termine della sessione, il MIB fa segnare un incremento di 0,5 punti percentuali, per una quota vicina ai 19.600 punti. Il merito va attribuito al piano di salvataggio per la Grecia, che sembra aver conferito nuova fiducia agli investitori.

Zynga, società nota in tutto il mondo per aver sviluppato alcuni dei più noti giochi implementati su Facebook, ha reso noto attraverso la GreenCrest Capital Management di aver presentato la documentazione necessaria per essere ammessa alle operazioni di offerta pubblica iniziale sui mercati regolamentati, prolungando in tal modo la più grande ondata di “Internet IPO” dall’esplosione della bolla dot-com ad oggi, e attraendo numerosi consensi in merito.

In principio fu Linkedin, il social network business oriented, seguito a breve giro da altre start up operanti nel web (Groupon). L’attesa, tuttavia, ed è inutile nascondercelo, è tutta riservata alla grande operazione di offerta pubblica iniziale che dovrebbe riguardare il big dei big, quel Facebook il cui sbarco a Wall Street è destinato ad essere rinviato al 2012. Prima di Facebook, però, toccherà ad un altro social network. Quale? Scopriamolo insieme.

Sulla stampa, negli scorsi giorni, sono state pubblicate alcune indiscrezioni circa l’ispezione effettuata dalla Banca d’Italia in Banca Popolare di Milano. Sulla vicenda hanno espresso sconcerto i vertici dell’istituto di credito, che infatti hanno richiesto alla procura di Milano di indagare per la possibile esistenza di confini di reati come l’insider trading o – cosa che sembra con il tempo più presumibile, stando ad alcune voci – un passaggio al reato di aggiotaggio.

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